志誠老師 - CCKM

• 國際能源總署IEA公布2月OPEC每日原油產量降低9萬桶，非OPEC國家為同樣減少9萬桶
• OPEC原油產量略為下滑主因為伊拉克、奈及利亞、阿聯等國產能下降，但被伊朗每日增加22萬桶抵銷大部分
• IEA評估2016年上半年，現階段「凍產協議」對全球供需平衡不會有實質影響，對於明年是否可以達到供需平衡也尚未明朗

國際能源總署(IEA)公布最新月報，2月石油輸出國組織(OPEC)每日原油產量為3,261萬桶，降低9萬桶；非OPEC國家每日原油產量為5,710萬桶，同樣減少9萬桶。

• 美國去年12月每日原油產量減少4.3萬桶，成為926萬桶
• 幾大頁岩油生產洲產量減少，包括德州與北達科他州
• 2015年全年美國每日原油產量為943萬桶，增加72.2萬桶

美國能源協會(EIA)2月29日公布最新月報，資料顯示美國去年12月每日原油產量減少4.3萬桶，成為926萬桶，來到2014年11月以來的最低水準，主要為幾大頁岩油生產洲產量減少。

• 標準普爾近1年來第2度大規模調降國際主要產油國信用評等
• 屬於中東的國家有沙烏地阿拉伯、巴林、阿曼
• 非中東國家有巴西、哈薩克

國際信用評等機構標準普爾2月17日調降全球5大產油國的信用評等，這是在近1年來第2度大規模調降國際主要產油國信用評等的大動作。

• 四大產油國包括沙烏地阿拉伯、俄羅斯、卡達、委內瑞拉等於2月16日召開秘密會議
• 會後宣布將維持今年1月的產油水準，也就是「凍產」，藉此減緩原油市場供過於求的現況
• 凍產目的並非要讓油價大幅翻揚，而是用行動設法讓油價穩定

四大產油國包括沙烏地阿拉伯、俄羅斯、卡達、委內瑞拉等於2月16日在卡達首都杜哈的秘密會議後，宣布將維持今年1月的產油水準，也就是「凍產」，藉此減緩原油市場供過於求的現況。

• Hess、Continental Resources、Noble Energy縮減2016年資本支出，縮減規模達到40%~66%
• 去年縮減規模為20%~50%，今年規模較去年高，也大過市場預期

美國三大頁岩油企業包括Hess、Continental Resources、Noble Energy縮減2016年資本支出，縮減規模達到40%~66%，這是連續第2年進行縮減行動。

• 加拿大石油生產者協會(CAPP)預期今年國內石油與天然氣產業投資額較2015年減少13%，跟2014年相較減少更達48%
• 能源機構Wood Mackenzie統計數據，2014~2016年全球石油天然氣產業投資額約減少40%，因此加拿大的減幅更大於全球

中時電子報引述金融時報報導，加拿大石油生產者協會(CAPP)預期今年國內石油與天然氣產業投資額約為420億加幣，較2015年減少13%，跟2014年相較減少更達48%。

• 2015年中國石油對外依存度達60.6%，首度突破60%
• 2015年全年原油進口3.34億噸，平均每天670萬桶，當國際油價大跌之際，中國大買國際原油
• 今年中國預期原油淨進口量為3.57億噸，成長率7.3%；對海外原油依存度將上升到62%

中石油1月26日公布中國2015年國內外油氣行業發展報告，當中2015年中國石油對外依存度達60.6%，首度突破60%。

• 韓國能源部因國際油價處於低檔，預計2016年增加購買戰略儲備原油與油品的預算
• 2015年預算549億韓元，2016年將上調到900億韓元，增加幅度約64%

韓國能源部1月26日表示因為國際油價處於低檔，預計2016年增加購買戰略儲備原油與油品的預算，韓國為全球第5大原油進口國。

• 地區遍布全球各地，包括美國、加拿大、歐洲、亞太地區、拉丁美洲、中東與非洲等
• 可能調降複評原因為股價跌到近年新低、國際原油需求減弱、長期供給過剩等，都會持續對油氣企業的信貸造成沉重壓力

國際信用評等機構穆迪1月22日將多家全球油氣產業公司列入下調複評名單，就地區觀察遍布全球各地，包括美國、加拿大、歐洲、亞太地區、拉丁美洲、中東與非洲等。

• 解除制裁後的伊朗官方已下令每日增產50萬桶原油，且宣示在未來將會持續提高產量
• 但專家評估因為伊朗基礎建設受損，估計需要約1,500億美元的資金與一段時間，才可重返產油大國地位

解除制裁後的伊朗，在1月18日時官方已經下令每日增產50萬桶原油，且宣示在未來將會持續提高產量。

• 聯合國核監督機構1月16日裁定，因伊朗遵守與六大國簽訂限制核計畫協議，自1月17日起取消對伊朗的制裁
• 伊朗有數百億美元的資產將因此解禁，也將重新回到國際商品市場
• 伊朗表示可能在未來數周就會增加每日50萬桶的原油出口量

聯合國核監督機構1月16日裁定，因為伊朗遵守與六大國簽訂限制核計畫協議，自1月17日起取消對伊朗的制裁。

• EIA公布對2017年的全球原油預測，估計全球原油每日產量將會從今年的9,590萬桶，提升到9,670萬桶
• 全球原油供過於求的情況將會持續惡化，時間可能會到2017年底
• 原油價格每桶可能會跌到30美元附近，來到近12年的低點

美國能源資料協會(EIA)公布對2017年的全球原油預測，估計全球原油每日產量將會從今年的9,590萬桶，提升到9,670萬桶；同年度原油的每日需求量約增加140萬桶，幅度與2015年與2016年相同。

• 美國原油40年來的出口禁令，解禁後的第一批原油出口將自德州休士頓出發，運往荷蘭石油交易商Vitol於瑞士的精煉廠
• 這次出口原油商品為60萬桶輕甜原油，為德州Eagle Ford油田開採，Vitol將會決定這批原油最後的出口目的地
• 市場部分猜測包括墨西哥、委內瑞拉、高倫比亞等拉丁美洲國家可能為最終目的地

美國總統歐巴馬取消美國原油40年來的出口禁令，解禁後的第一批原油出口將自德州休士頓出發，運往荷蘭石油交易商Vitol於瑞士的精煉廠，時間為2016年的第1周。

• OPEC公布世界石油展望報告，預測在2020年時全球對於OPEC的石油需求量為每日3,070萬桶，較2016年的每日3,090萬桶還低
• 預期在2020年時全球原油需求量每天為9,740萬桶，較去年預估值上調50萬桶
• 預期油價在2020年時每桶為70美元，到2040年時每桶還會上升到95美元

石油輸出國家組織(OPEC)於12月23日公布世界石油展望報告，預測在2020年時全球對於OPEC的石油需求量為每日3,070萬桶，較2016年的每日3,090萬桶還低。

• 10月沙烏地阿拉伯原油出口較9月每日多25.3萬桶，與去年同期相比成長7%
• 10月沙烏地阿拉伯每日生產1,028萬桶，較9月增加5萬桶

根據共同石油倡議組織(JODI)資料，10月沙烏地阿拉伯原油出口為每日736.4萬桶，較9月的每日711.1萬桶多了25.3萬桶，是自7月以來的新高，與去年同期相比成長7%。

• 「巴黎協議」是全球針對氣候問題的高峰會決議，締約國與歐盟承諾全球氣溫的上升幅度限制在攝氏2度以內
• 全球各國已有控制升溫在2度C以內的共識，未來油氣的開發必要性將會大幅降低
• 專業機構評估，全球油市可能在明年底就會逐漸恢復供需平衡，但中長期可能會對國際大型石油企業形成挑戰

「巴黎協議」是全球針對氣候問題的高峰會決議，於2015年12月11日當週週末決議，195個締約國與歐盟承諾全球氣溫的上升幅度限制在攝氏2度以內，並且致力將全球暖化的幅度控制在攝氏1.5度以內。並建立「國家自訂預期貢獻(NDC)」機制，所有締約國家每5年提交1次減碳詳細計畫，預計自2023年開始實施。

• 整體OPEC在11月的產量達到每天3,170萬桶，增加了23萬桶
• 11月每日產量較原本OPEC規定的產油上限170萬桶，也超過OPEC自己預測明年市場對OPEC的每日需求量90萬桶
• 主要原因為伊拉克的每日增加產量超過沙烏地阿拉伯的每日減產量

石油輸出國組織(OPEC)於12月10日發布月報，整體OPEC在11月的產量達到每天3,170萬桶，增加了23萬桶，產量為2012年4月以來的新高。

• 10月OPEC的平均原油日產量為3,138萬桶，較9月少25.6萬桶，為近3個月來首度降低產量
• 如果OPEC的產量維持在今年10月的水準，明年預計原油市場供過於求的數量將為每日56萬桶
• 已開發經濟體原油庫存已經超過1.5億桶，高於5年平均值，這是自2008年金融危機以來再次出現的現象

石油輸出國組織(OPEC)最新報告，10月OPEC的平均原油日產量為3,138萬桶，較9月少25.6萬桶，為近3個月來首度降低產量。

• 英國金融時報報導，現階段陸上儲油設備幾乎都已經滿載，而海上的超大型油輪估計儲存超過1億桶原油
• 今年平均每日租用超大型油輪成本為6萬美元左右，10月時還快速的成長到10.8萬美元

國際原油市場近年來持續處於供過於求的情況，因此儲油設備相當搶手。英國金融時報11月12日報導，現階段陸上儲油設備幾乎都已經滿載，而海上的超大型油輪估計儲存超過1億桶原油。

• 國際能源署(IEA)於10月26日表示今年全球石油投資金額已經減少超過20%
• 主要投資下滑的地區為北美與巴西
• 預期明年石油投資還是會因為供給過剩、油價持續走低、需求沒有明顯上升等因素繼續衰退

國際能源署(IEA)於10月26日表示今年全球石油投資金額已經減少超過20%，主要投資下滑的地區為北美與巴西。